Тематическое исследование
Цифровой подход к M&A
Цифровой подход
К сделкам слияния и поглощения
Цифровые технологии были решающим фактором в развитии бизнеса, ради этого и существуют M&A сделки. Мы обнаружили, что почти в 60% случаев слияния и поглощения руководители ожидали, что их сделки ускорят трансформацию цифрового бизнеса с операционными моделями, основанными на мощном цифровом ядре.
Цифровое ядро — основное конкурентное преимущество для современного бизнеса. IT-отделы используют возможности облака, данных, AI с помощью безопасных систем. Цифровое ядро опирается на людей и процессы, которые оснащены всем необходимым для того, чтобы помочь компаниям получить максимальную прибыль в эпоху AI.
Достижения в области виртуальных хранилищ данных, облачных инструментов для управления сложными интеграционными программами, а также больших объемов данных и аналитики изменили процессы совместной работы, оценки рисков
и принятия решений. Эти улучшения привели к более плавной
и быстрой интеграции и разделению бизнес-структур и улучшению результатов сделок в целом. В 80% случаев компании уделяют значительное внимание технологиям, что превышает средние показатели по их сектору. Для многих компаний технологии — одновременно и «средство», и «цель» их M&A стратегий.
Несмотря на создание всех условий для M&A сделок, большинство руководителей заявляют, что больше половины их сделок не смогли даже достичь целевых показателей. Да, технические достижения на сегодняшний день важны, но они не стали панацеей для успеха сделок слияний и поглощений.
68%
руководителей говорят, что не удалось достичь или превысить целевые показатели
#3
на третьем месте в ТОП кардинальных изменений — стратегии cлияния и поглощения
82%
компаний оценивают GenAI как один из основных рычагов переосмысления
Сейчас необходимо переосмыслить подходы к M&A сделкам.
Руководители компаний также это понимают: они поставили слияния и поглощения на третье место в списке функций, которые они намерены кардинально изменить в ближайшие два года.
Руководители подтверждают, что технологии — главный рычаг переосмысления для 98% организаций, а Gen AI рассматривается как основа для 82% компаний.
В настоящее время перед руководителями стоит задача вести слияния и поглощения в условиях беспрецедентных потрясений. Согласно недавнему исследованию Pulse of Change Index, уровень изменений, влияющих на бизнес, вырос с 2019 года на 183%, при этом технологии стали основной причиной сбоев в работе бизнеса по сравнению с шестым местом в прошлом году. 61% руководителей высшего звена, ожидают, что в 2024 году темпы технологических изменений еще больше ускорятся. К сожалению, многие руководители просто не готовы к этому.
68%
руководителей говорят, что они готовы не в полной мере отреагировать на изменения бизнес-среды в 2024 году
47%
руководителей признаются, что они не готовы
к ускоряющимся темпам технологических изменений
27%
руководителей думают, что их компании полностью готовы к масштабированию использования GenAI
Сегодняшние темпы изменений требуют ускоренного переосмысления M&A функций, поэтому появление GenAI можно только приветствовать. Но такое переосмысление потребует от руководителей компаний, занимающихся слияниями и поглощениями, не только инвестиций в GenAI, но и обучения тому, как использовать и масштабировать его для создания ценности в условиях постоянных изменений.
Технологии снова приходят на помощь
Были опрошены 750 руководителей высшего звена, у которых есть полномочия в сфере M&A. 64% ожидают, что Gen AI произведет революцию в сделках слияний и поглощений процессов больше, чем другие недавние технологические достижения.
90% руководителей используют GenAI как минимум раз в неделю.
А 25% подтверждают ежедневное использование.
Растущая актуальность
технологии: анализ документов, обработка естественного языка, интерпретация контекста/анализа и поддержка принятия решений.
Это помогает компаниям принимать более
обоснованные решения.
Сочетание алгоритмов и GenAI способствует количественному
анализу M&A сделок.
Полный цикл M&A: компании сосредоточены на использовании AI при подготовке к сделке до объявления о ней, для анализа прямых инвестиций. Мы ожидаем, что лица, заключающие сделки, будут использовать Gen AI в качестве инструмента оптимизации жизненного цикла, смогут увеличить отдачу от своих сделок.
Вклад GenAI в M&A сделки значителен. Широкое использование на протяжении всего жизненного цикла компаний будет определять успех или неудачу сделок в будущем. В конечном итоге выигрывают те, кто лучше разбирается в сделках, быстрее их понимает, высвобождает время для принятия важных решений.
Появление Gen AI — большой шаг вперед в процессе цифровизации слияний и поглощений, руководители с особым оптимизмом смотрят на потенциальную ценность, которую он может принести.
AI — это совокупность множества различных технологий, работающих вместе, чтобы позволить технике чувствовать, осмысливать, действовать и обучаться на уровне интеллекта, подобном человеческому. Возможно, именно поэтому кажется, что у всех разные определения AI: AI — это не просто что-то одно.
Gen AI —обобщающий термин для новаторской формы творческого AI, который может создавать оригинальный контент по запросу. Вместо того, чтобы просто анализировать, классифицировать существующие данные, GenAI способен создавать что-то совершенно новое, будь то текст, изображения, аудио, синтетические данные или что-то еще.
Решающие факторы для руководителей
Руководители все чаще осознают необходимость переосмысления своих функций.
С этой целью можно увеличить инвестиции в технологии. 74% руководителей высшего звена ожидают увеличения своих расходов на решения по обработке данных с помощью AI в 2024 году. Но многие считают, что вступают на неизведанную территорию, которая потенциально может привести к коллапсу. Руководители компаний видят четыре основных препятствия для внедрения Gen AI в свои процессы заключения сделок:
59%
Слабые или незрелые данные и технологии
50%
Неясная окупаемость инвестиций
48%
Нехватка талантов или неадекватный набор навыков
49%
Отсутствие фокусировки, неспособность разработать официальную стратегию
Отсутствие у руководителей ясности в отношении того, на чем следует сосредоточиться, и их заявленная неспособность
реализовать официальную стратегию свидетельствуют об ограниченном понимании ценности GenAI за пределами этапов, предшествующих заключению сделки, и о настоятельной необходимости дать волю воображению.
С помощью Gen AI лица, заключающие сделки, могут — с таким же успехом и с большей отдачей — трансформировать и этапы после заключения сделки. К ним относятся стандартизированные задачи, которые выигрывают от автоматизации: разработка соглашений об оказании услуг на переходный период интеграции систем и инфраструктур. Они также включают в себя творческие действия, которые позволяют увеличить объем данных, такие как рендеринг операционной модели, подготовка сообщений о сделках и помощь в оценке эффективности после слияния.
В совокупности эти приложения GenAI после заключения сделок предоставляют огромные и неиспользованные возможности для участников сделок, которые хотят переосмыслить функции слияний и поглощений в своих компаниях. Кроме того, разрабатывая и реализуя официальную стратегию, руководители могут одновременно решать другие взаимосвязанные задачи, касающиеся талантов, технологической зрелости и подтверждения ценности бизнеса.
Баланс между инвестициями в AI и амбициями
Разработка единого комплексного решения для создания AI маловероятна при слияниях и поглощениях.
Чтобы максимально эффективно использовать GenAI, руководителям необходимо разработать стратегию и наметить обоснованный курс для комплексных инвестиций, чтобы получить выгоду от слияний и поглощений. Руководители, со своей стороны, возлагают большие надежды на GenAI.
79%
руководителей верят, что GenAI сформирует для них верхнеуровневое понимание M&A сделок
84%
руководителей считают, что GenAI обладает потенциалом для надежного и быстрого планирования M&A сделок
Тем не менее, инвестиции во многих компаниях не всегда соответствуют потенциальной ценности GenAI. 57% руководителей указывают, что они выборочно инвестируют в GenAI для решения вопросов слияний и поглощений, а 8% указывают, что они вообще не инвестируют.
Только 30% респондентов говорят, что они вкладывают значительные средства. Кроме того, инвестиции не всегда распределяются по направлениям, в которых руководители видят наибольшую ценность. Это подтверждается
выборочным отношением к мероприятиям, предшествующим заключению сделки , как с точки зрения восприятия, так и с точки зрения областей,
в которые, по словам руководителей, они инвестируют.
Руководителей привлекает способность GenAI генерировать больше информации — и в большей степени верхнеуровневой — в таких областях, как исследования, оценка и аудит. Возможно, они уделяют особое внимание этим областям, потому что именно на них в большей степени сосредоточены обсуждения вариантов использования.
Также возможно, что руководителям не хватает понимания того, как именно можно использовать Gen AI, чтобы повысить производительность во всем спектре слияний и поглощений.
В этом отношении важно помнить идею о том, что «исполнение (после заключения сделки) съедает стратегию (до заключения сделки) на завтрак».
Отсутствие общей картины может дорого обойтись,
и сравнение ожиданий руководителей в отношении ценности и областей инвестиций с анализом производительности подтверждает это. Компании вкладывают средства в применение AI в ключевых мероприятиях перед заключением сделки с высоким потенциалом повышения производительности, они теряют ценность, когда речь заходит о мероприятиях после заключения сделки.
Рисунок 1:
Хотя их инвестиции требуют предварительной подготовки к сделке, руководители компаний кажутся непоследовательными, сравнивая области, в которых они видят потенциальную ценность, с областями, в которые, по их словам, они инвестируют
Мероприятия до заключения сделки
Мероприятия после заключения сделки
- доля руководителей, ожидающих высокой или очень высокой отдачи от GenAI в конкретных сделках
- доля руководителей, заявивших, что в настоящее время они инвестируют в GenAI для получения выгоды от конкретных сделок
Рисунок 2:
Руководители уделяют меньше внимания областям инвестиций после заключения сделки, которые обладают высоким потенциалом для повышения производительности благодаря GenAI
- Мероприятия до заключения сделки
- Мероприятия после заключения сделки
Представьте все возможности
Есть несколько областей, в которых возможности для создания AI недостаточно изучены, и которые следует изучить руководителям
Любая область возможностей для интеграции GenAI в деятельность по заключению сделок может повысить ценность и улучшить результаты сделок.
При создании интеграционного управления руководители могут использовать GenAI для извлечения соответствующей информации и составления содержательных сводок. Они также могут использовать GenAI, чтобы помочь быстро составить устав команды планирования, используя важную информацию, собранную в ходе тщательной проверки, чтобы начать детальное планирование с cотрудниками, обеспечивая при этом непрерывность мышления, фактологическую базу, связанную с тезисами сделки.
Когда дело доходит до операционной модели и организационного дизайна, GenAI может помочь руководителям разработать структуру всей компании и распределить таланты в соответствии с потребностями и ролями в новой сущности. Он также может дать представление о настроениях сотрудников и культурных различиях.
Наконец, GenAI упрощает и совершенствует оценку эффективности после заключения сделки — путем каталогизации результатов анализа, находок и артефактов; сбора передового опыта, факторов успеха и контрольных показателей; а также включения «извлеченных уроков» в планы слияний и поглощений, чтобы сделки с каждым разом становились лучше, а команды умнее.
Аналогичным образом, руководители могут применять GenAI для разработки соглашений об оказании услуг на переходный период (TSA). быстро и с более высоким качеством. Генерирующие задачи с поддержкой AI включают автоматический анализ контрактов и составление расписания.
В области ИТ—интеграции, которая включает в себя интеграцию приложений, безопасности и инфраструктуры, а также миграцию и тестирование данных, руководители могут использовать базовые модели GenAI для разработки плана интеграции, согласования политик кибербезопасности, написания тестовых примеров, обновления руководств по эксплуатации и статей базы знаний, а также для публикации результатов.
Пять основ для компаний c M&A
Чтобы воспользоваться потенциалом GenAI, руководителям нужно продолжать изучать технологию, выявлять области жизненного цикла слияний и поглощений, в которых GenAI может принести наибольшую пользу, и оценивать эффективность своей инфраструктуры.
Фокусировка на этих пяти важных моментах может помочь тем, кто заключает сделки, определить и реализовать наилучшую стратегию.
Лидируйте с пользой. Руководителям, работающие над сделками слияний и поглощений следует отказаться от разрозненных приложений GenAI и сосредоточиться на возможностях на протяжении всего жизненного цикла слияний и поглощений. Они должны внимательно изучить возможности для получения прибыли в ходе деятельности после заключения сделки. Ключевые соображения на этом этапе включают ожидаемый объем работ, связанных со слияниями и поглощениями, ценность, которая может быть получена в результате. AI может быть полезен в деятельности по слияниям и поглощениям и команде, а также при наличии адекватного набора данных о прошлых сделках, на основе которых можно обучать модели GenAI.
Используйте новые таланты и методы работы. Руководители должны понимать, как с помощью GenAI можно усовершенствовать работу команд по слияниям и поглощениям. Например, сбор и представление больших объемов данных — это то, что GenAI может выполнять легко и быстро. Заменить критическое мышление гораздо сложнее. В эпоху новых разработок с использованием AI, командам по слияниям и поглощениям необходимо будет отточить свои способности критически мыслить и сотрудничать с другими для решения сложных проблем. Специалистам по слияниям и поглощениям также следует стремиться внедрять GenAI в методы работы. Например, по мере развития мультимодальных инструментов GenAI вполне возможно, что у участников сделок появятся собственные «помощники по переговорам» , которые будут их поддерживать. Руководителям нужно подготовить свои команды к новой реальности и помочь развить навыки, необходимые для успеха.
Понять и разработать защищенное цифровое ядро с поддержкой AI. Надежное цифровое ядро должно включать архитектуру данных, которая поддерживает свободный и доступный поток всех форм данных, имеющих отношение к сделке, от начала до конца. Это должно позволять пользователям выходить за рамки их отдельных подразделений и получать представление о потенциальном синергетическом эффекте или оптимизированных организационных структурах. Кроме того, необходимо внедрять механизмы, с помощью которых команды могут постоянно поддерживать протоколы безопасности, определять и отслеживать показатели сделок на протяжении всего жизненного цикла слияний и поглощений.
Сократить отставание от AI. Применяя GenAI, руководители должны быть уверены, что используют технологию максимально этично и безопасно. Это означает, что им необходимо сочетать стремление к получению прибыли на протяжении всего жизненного цикла слияний и поглощений со снижением рисков. И, учитывая деликатность и конфиденциальность информации, связанной со слияниями и поглощениями, они должны уделять приоритетное внимание безопасности данных. Установление барьеров, определяющих, кто и с какой целью имеет доступ к данным, может помочь предотвратить утечку конфиденциальной или личной информации.
Стимулируйте непрерывное обновление. Учитывая растущее признание необходимости трансформации стратегии и функций слияний и поглощений, расширяющийся потенциал GenAI на протяжении всего жизненного цикла и быстрые темпы изменений, происходящих при заключении сделок, как мы увидим, любая стратегия должна быть динамичной и рассчитанной на развитие с течением времени. В прошлом команды по слияниям и поглощениям разрабатывали структурированные способы проведения одной крупной сделки за другой. Теперь им необходимо разработать структурированные подходы для проведения одного крупного изменения за другим. Настоящее переосмысление — это постоянные усилия и непрерывный процесс обновления, оптимизации и создания ценности.
Защищенное цифровое ядро
Система безопасности, основанная на AI, встроена в систему, постоянно развивается для защиты от угроз и реагирования на них, распространяясь на ИТ-системы и операционные технологии, а также на третьих лиц.
Основа переосмысления слияний и поглощений с помощью GenAI
Истинным смыслом новой функции M&A, приносящей прибыль, стала базовая модель, на основе которой разрабатываются инструменты GenAI. У руководителей есть несколько вариантов, когда речь заходит о создании модели, которая удовлетворит их потребности:
Модель можно создать.
68% руководителей уже работают с консультантами над созданием инструментов AI для M&A. Ключевыми идеями при создании индивидуальных базовых моделей для этих инструментов стали доступ к сложным техническим навыкам, объем подходящих данных, на основе которых модель может быть обучена, и вычислительная мощность, которая потребуется для создания пробной модели GenAI. Учитывая значительные затраты времени, инвестиций и навыков, необходимых для создания базовой модели, такой подход наиболее целесообразен для:
- для постоянных покупателей, которые рассчитывают на большие объемы продаж, высокоскоростные и выгодные сделки;
- компании, ориентированные на технологии или данные, которые предлагают GenAI в качестве продукта;
- частные инвестиционные компании или инвестиционные банки, которые имеют специализированные и ограниченные варианты использования для слияния и поглощения, полагаются на личные данные для обучения моделей и заключения сделок и не ограничены во времени или затратах
Модель можно купить.
Для многих организаций внедрение GenAI
при слияниях и поглощениях предполагает покупку возможностей у выбранного партнера, а затем создание поддерживающей экосистемы вокруг модели. Эти усилия включают
в себя совместную работу по настройке модели, защиту интеллектуальной
собственности и личных данных, адаптацию пользовательского опыта
к конкретным потребностям, назначение ответственных, масштабирование модели
для удовлетворения уникальных потребностей в слияниях и поглощениях.
На сегодняшний день 44% руководителей говорят, что за последние три года они совершили сделки, чтобы получить доступ к целевой компании. 54% руководителей, скорее всего, приобретут компании
с возможностями AI в ближайшие два года.
У многих организаций нет опыта, денег или времени, необходимых для разработки или приобретения базовой модели. Они могут сотрудничать с компаниями, обладающими соответствующими возможностями и услугами, которые позволят им ускорить процесс слияний и поглощений. Партнерство становится все более популярным вариантом.
58% руководителей говорят, что они сотрудничают со стартапами в области AI в разработке готовых инструментов для слияний и поглощений.
29% руководителей объединяются с университетами для разработки примеров использования GenAI в сфере слияний и поглощений.
24% руководителей ожидают, что их нынешние поставщики решений для слияний и поглощений добавят для них функции GenAI.
Переосмысление уже в пределах досягаемости
Это открывает огромные возможности для тех, кто заключает сделки, стремясь выделиться в сфере слияний и поглощений.
Руководите мудро. И будьте уверены, что GenAI поможет им изменить правила игры в сфере слияний и поглощений.
Подписаться на наши исследования
Решения и услуги
Практики сотрудничества
О компании
